Semenski denar ali začetni kapital je prvi krog kapitala za zagon podjetja. Ime je dobilo po ideji, da v zgodnji fazi financiranja sadi seme, ki majhnemu podjetju omogoča rast. Pridobivanje sredstev je eden najpomembnejših vidikov ustanavljanja malega podjetja. Dejansko številna podjetja zaradi pomanjkanja kapitala propadejo ali jim je sploh onemogočeno, da bi se ustanovila. Čeprav je pridobivanje financiranja lahko težavno za vsako majhno podjetje, je še posebej težko za nova podjetja. Ker novi podvigi nimajo izkušenj, so potencialni posojilodajalci in vlagatelji pogosto skeptični glede svojih možnosti za uspeh. Kljub temu lahko vztrajni potencialni podjetnik, če je oborožen z dobrim poslovnim načrtom in potrebnimi znanji, običajno sčasoma pridobi sredstva za svoje sanje.
Številni podjetniki se po izčrpavanju lastnih finančnih sredstev obrnejo na družino, prijatelje in kolege za semenski denar. Ker ti vlagatelji poznajo podjetnika, bolj verjetno tvegajo pri financiranju novega podjetja kot tradicionalni viri financiranja, kot so banke ali podjetja tveganega kapitala. Podjetnik mora biti predan in navdušen pri iskanju semenskega denarja, saj ima le malo drugega, s čimer bi zvabil vlagatelje. Ker je skoraj nemogoče napovedati, kako uspešen bo projekt sčasoma, bodo v podvig verjetno vlagali samo tisti, ki spoštujejo podjetnikovo presojo in sposobnosti. Tisti ljudje tisti, ki najbolje poznajo podjetnika. Z vstopom v pritličje ponudniki semenskega denarja upajo, da bodo sodelovali pri podjetnikovem uspehu in dosegli zdrav donos, saj se njihova naložba sčasoma ceni. Kljub temu je semenski denar tvegana naložba in večina vlagateljev to ve ali bi morala. Naložbe semenskega denarja so v mnogih primerih bolj podobne nakupu srečke kot naložbi.
Semenski denar je običajno v obliki lastniškega financiranja, zato vlagatelji v zameno za svoja sredstva dobijo delno lastništvo novonastale družbe. Posledično je pomembno, da podjetnik pri iskanju semenskega denarja upošteva osebnost in poslovni ugled potencialnih vlagateljev. Ker bodo ti ljudje delni lastniki podjetja - in bodo morda vztrajali pri določenem nadzoru nad odločanjem - je nujno preveriti, ali so njihovi interesi in osebnosti združljivi z interesi podjetnika. Ko bodo našli ustrezne vlagatelje, jih mora podjetnik prepričati, da ima nova poslovna naložba dobre možnosti za uspeh. Prvi korak v tem procesu je oblikovanje uradnega, pisnega poslovnega načrta, ki vključuje verjetne projekcije prihodkov in odhodkov.
Jasno opredeljen namen semenskega denarja je lahko pomemben dejavnik pri zagotavljanju teh sredstev. Namen semenskega kapitala običajno vključuje premik podjetja iz faze ideje - na primer z izdelavo prototipa izdelka ali izvedbo tržnih raziskav - in zbiranje konkretnih dokazov, da lahko uspe. Na ta način semenski denar podjetniku pomaga, da dokaže prednost njegove ideje, da bi pritegnil zanimanje formalnih investicijskih virov.
Kar zadeva količino semenskega denarja, ki bi ga moral poskušati pridobiti podjetnik, strokovnjaki priporočajo, da ciljate le na tisto, kar je potrebno za doseganje začetnih ciljev podjetja. Glede na tveganje je semenski kapital za podjetje običajno dražji od kasnejšega financiranja. Tako povečanje majhnega zneska naenkrat podjetniku pomaga, da ohrani lastniški kapital za kasnejše kroge financiranja. V idealnem primeru se lahko dogovori, da poveže začetni denar za začetek financiranja, tako da se lahko podjetnik vrne k istim vlagateljem za prihodnje potrebe po financiranju. Na primer, podjetnik si lahko postavi cilje za uspešno tržno preizkušanje novega izdelka. Če so cilji izpolnjeni, se prvotni vlagatelji dogovorijo, da bodo zagotovili dodatna sredstva za zagon izdelka. Ta pristop ščiti podjetnika pred možnostjo uspešnega preizkusa in nato zmanjka denarja, preden lahko izdelek lansira. Tudi če prvotni vlagatelji ne morejo zagotoviti dodatnih sredstev neposredno, jih lahko njihovi lastni interesi spodbudijo, da podjetju pomagajo k uspehu na druge načine.
Poleg prijateljev in družinskih članov so podjetnikom na voljo tudi drugi viri semenskega denarja. Nekatera podjetja tveganega kapitala na primer rezervirajo omejen znesek kapitala za financiranje novih podvigov ali poslovnih idej. Ker start-up podjetja vključujejo večja tveganja kot uveljavljena podjetja, vlagatelji tveganega kapitala v zameno običajno zahtevajo večji lastniški položaj. V povprečju bodo kapitalisti tveganega kapitala, ki zagotavljajo začetni denar, pričakovali od 50 do 100 odstotkov višjo donosnost naložbe kot v običajnem dogovoru o tveganem kapitalu. Obstajajo tudi neprofitne organizacije, ki se ukvarjajo z zagotavljanjem semenskega kapitala za nova podjetja. V mnogih primerih bodo te organizacije podjetniku pomagale tudi pri oblikovanju poslovnega načrta ali tržnih materialov ter pri vzpostavljanju nadzora nad denarnim tokom ali drugih sistemov.
Angel Investors
Uspešni lastniki podjetij, ki želijo vlagati v nova podjetja, so dober potencialni vir zagonskega kapitala ali začetnega denarja. Te ljudi pogosto imenujejo angelski vlagatelji. Znani so kot 'angeli', ker pogosto vlagajo v tvegane, nedokazane poslovne podvige, za katere drugi viri sredstev, kot so bančna posojila in formalni tvegani kapital, niso na voljo. Nova zagonska podjetja se pogosto zatekajo na trg zasebnega lastniškega kapitala, ker formalni delniški trg neradi financira tvegana podjetja. Poleg svoje pripravljenosti vlagati v zagonsko podjetje lahko angelski vlagatelji v partnerstvo prinesejo tudi druga sredstva. Pogosto so vir spodbude, morda so mentorji pri tem, kako najbolje voditi novo podjetje skozi zagonsko fazo, in pogosto so to pripravljeni storiti, ne da bi ostali pri vsakodnevnem vodenju podjetja.
Čeprav angelski vlagatelji običajno delujejo individualno, je v zadnjem desetletju prisoten trend oblikovanja skupin angelskih vlagateljev. Članek v Fortune Small Business (FSB) razpravlja o trendu usmerjevalnih skupin za naložbe. Po besedah avtorice Jennie Lee je 'lani [2005] približno 227.000 kotov v ZDA v startupe črpalo 23 milijard dolarjev, kar je približno 3 odstotke več kot leta 2004'¦. Eden od razlogov za rast: praznina, ki jo je pustil tvegani kapitalist, ki je začel dajati prednost večjim naložbam v poznejši fazi. “
Te angelske investicijske skupine se običajno redno sestajajo in povabijo potencialne podjetnike, da predstavijo svoje poslovne ideje v razmislek. David Worrell v svojem članku z naslovom 'Polet: angelski vlagatelji se združujejo v vašo korist' razpravlja o tem, kaj lahko vključuje takšna predstavitev. Če vas povabijo, da predstavi ideje pred skupino angelskih vlagateljev, „pričakujte, da bo eden od dveh ali treh predstaviteljev, od katerih ima vsak od 10 do 30 minut časa, da predstavi naložbeno priložnost. Govorite glasno, saj večina skupin predstavitve meša z obrokom. '
Kljub možnosti za financiranje prek skupine angelskih vlagateljev, so po besedah Worrella posamezni angeli verjetno še vedno najboljši vir semen in denarja v zgodnji fazi za majhno podjetje ali novoustanovljeni podjetje. 'Angelske skupine lahko prinesejo več denarja in drugih virov, zaradi česar so bolj učinkovite v poznejših fazah.'
BIBLIOGRAFIJA
'O ACA.' Združenje Angel Capital, na voljo pri http://www.angelcapitalassociation.org/ . Januar 2006,
Benjamin, Gerald A. in Joel Margulis. Priročnik angelskega vlagatelja . Bloomberg Press, januar 2001.
Chung, Joe. 'Izklopi.' Pregled tehnologije . Oktober 2004.
Lee, Jeannie. 'Kako financirati druge startupe in se obogatiti.' FSB . Junij 2006.
Nacionalno združenje tveganega kapitala. 'Industrija tveganega kapitala - pregled.' Na voljo od http://www.nvca.org/def.html . Pridobljeno 3. maja 2006.
Phalon, Richard. Zgodbe o največjem vlaganju v Forbes . John Wiley & Sons, april 2004.
'Kje je semenski denar.' Industrijski standard . 26. februarja 2001.
Worrell, David. 'Polet: Angel vlagatelji se zberejo v vašo korist.' Podjetnik . Oktober 2004.
