Finančna analiza je vidik celotne funkcije poslovnega financiranja, ki vključuje preučevanje preteklih podatkov za pridobitev informacij o trenutnem in prihodnjem finančnem zdravju podjetja. Finančno analizo je mogoče uporabiti v najrazličnejših situacijah, da poslovnim menedžerjem dajo informacije, ki jih potrebujejo za odločanje v kritičnih okoliščinah. Sposobnost razumevanja finančnih podatkov je bistvenega pomena za vsakega poslovnega vodjo. Finance so poslovni jezik. Poslovni cilji in cilji so postavljeni v finančnem smislu, njihovi rezultati pa v finančnem smislu. Med spretnostmi, potrebnimi za razumevanje in upravljanje podjetja, je tekoče znanje finančnega jezika - sposobnost branja in razumevanja finančnih podatkov ter predstavitev informacij v obliki računovodskih poročil.
Finančna funkcija v poslu vključuje ocenjevanje gospodarskih trendov, določanje finančne politike in oblikovanje dolgoročnih načrtov za poslovne dejavnosti. Vključuje tudi uporabo sistema notranjih kontrol za ravnanje z gotovino, priznavanje prodaje, izplačilo stroškov, vrednotenje zalog in odobritev kapitalskih izdatkov. Poleg tega finančna funkcija poroča o teh sistemih notranjega nadzora s pripravo računovodskih izkazov, kot so izkazi poslovnega izida, bilance stanja in izkazi denarnih tokov.
Nazadnje, finance vključujejo analizo podatkov iz računovodskih izkazov, da se zagotovijo dragocene informacije za odločitve poslovodstva. Na ta način je finančna analiza le del celotne funkcije financ, vendar je zelo pomembna. Računi in izpisi podjetja vsebujejo veliko informacij. Odkrivanje celotnega pomena izjav je v središču finančne analize. Razumevanje medsebojnih odnosov med računi je del finančne analize. Drugi del finančne analize vključuje uporabo numeričnih podatkov, ki jih vsebujejo izkazi podjetja, da se odkrijejo vzorci dejavnosti, ki na videz morda niso očitni.
poroka ženske vodnar in moški ribi
DOKUMENTI, KI SE UPORABLJAJO V FINANČNI ANALIZI
Trije glavni viri podatkov za finančno analizo so bilanca stanja družbe, izkaz poslovnega izida in izkaz denarnega toka.
Bilanca stanja
Bilanca stanja opisuje finančne in fizične vire, ki jih ima podjetje na voljo za poslovne dejavnosti v prihodnosti. Pomembno pa je opozoriti, da bilanca stanja navaja samo ta sredstva in ne presoja, kako dobro jih bo uprava uporabila. Iz tega razloga je bilanca stanja koristnejša za analizo trenutnega finančnega stanja podjetja kot njegova pričakovana uspešnost.
Glavni elementi bilance stanja so sredstva in obveznosti. Sredstva praviloma vključujejo kratkoročna sredstva (denar ali ustrezniki, ki bodo v enem letu pretvorjeni v denar, kot so terjatve, zaloge in vnaprej plačani odhodki) in nekratkoročna sredstva (sredstva, ki se hranijo več kot eno leto in se uporabljajo pri podjetja, vključno z osnovnimi sredstvi, kot so opredmetena osnovna sredstva; dolgoročne naložbe in neopredmetena sredstva, kot so patenti, avtorske pravice in dobro ime). Skupni znesek sredstev in sestava računov premoženja zanimajo finančne analitike.
Bilanca stanja vključuje tudi dve kategoriji obveznosti, kratkoročne obveznosti (dolgovi, ki zapadejo v plačilo v enem letu, kot so obveznosti, kratkoročna posojila in davki) in dolgoročne dolgove (dolgovi, ki zapadejo v plačilo več kot eno leto od datum izjave). Obveznosti so pomembne za finančne analitike, ker imajo podjetja enako obveznost, da redno plačujejo svoje račune kot posamezniki, medtem ko so poslovni prihodki običajno manj zanesljivi. Dolgoročne obveznosti so za analitike manj pomembne, saj jim primanjkuje nujnosti kratkoročnih dolgov, čeprav njihova prisotnost kaže, da je podjetje dovolj močno, da si lahko izposoja denar.
Izkaz poslovnega izida
V nasprotju z bilanco stanja izkaz poslovnega izida vsebuje informacije o uspešnosti podjetja v določenem časovnem obdobju. Čeprav ne razkriva veliko o trenutnem finančnem stanju podjetja, vendar nakazuje, kako uspešno bo v prihodnosti. Glavni elementi izkaza poslovnega izida so prihodki, nastali odhodki in čisti poslovni izid. Prihodke sestavljajo predvsem prodaje, čeprav finančni analitiki lahko opazijo tudi vključitev licenčnin, obresti in izrednih postavk. Podobno obratovalni stroški običajno sestavljajo predvsem stroški prodanega blaga, lahko pa vključujejo tudi nekatere nenavadne postavke. Čisti dohodek je 'spodnja vrstica' izkaza poslovnega izida. Ta številka je glavni kazalnik dosežkov podjetja v obdobju poročanja.
Izkaz denarnega toka
Izkaz finančnega izida je podoben izkazu poslovnega izida, ker beleži uspešnost podjetja v določenem časovnem obdobju. Razlika med obema je v tem, da se v izkazu poslovnega izida upoštevajo tudi nekatere nedenarne računovodske postavke, kot je amortizacija. Izkaz denarnega toka vse to odstrani in natančno prikazuje, koliko dejanskega denarja je ustvarilo podjetje. Izkazi denarnih tokov kažejo, kako so se podjetja odrezala pri prilivu in odlivu denarja. Zagotavlja ostrejšo sliko sposobnosti podjetja, da plačuje račune, upnike in financira rast bolje kot kateri koli drug računovodski izkaz.
ELEMENTI FINANČNEGA ZDRAVJA
Splošno finančno zdravje podjetja lahko ocenimo s preučitvijo treh glavnih dejavnikov: njegove likvidnosti, vzvoda in donosnosti. Vsi trije dejavniki so notranji ukrepi, ki so v veliki meri pod nadzorom vodstva podjetja. Pomembno pa je opozoriti, da nanje lahko vplivajo tudi drugi pogoji - na primer splošni trendi v gospodarstvu -, ki so zunaj nadzora uprave.
Likvidnost
Likvidnost se nanaša na sposobnost podjetja za plačilo tekočih računov in stroškov. Z drugimi besedami, likvidnost se nanaša na razpoložljivost denarnih sredstev in drugih sredstev za kritje obveznosti, kratkoročnega dolga in drugih obveznosti. Vsa mala podjetja potrebujejo določeno stopnjo likvidnosti, da lahko pravočasno plačajo svoje račune, čeprav zagonska in zelo mlada podjetja pogosto niso zelo likvidna. V zrelih podjetjih lahko nizka stopnja likvidnosti kaže na slabo upravljanje ali potrebo po dodatnem kapitalu. Seveda se lahko likvidnost katerega koli podjetja spreminja zaradi sezonskih nihanj, časa prodaje in stanja v gospodarstvu.
poroka ženske škorpijon in moški rak
Podjetja običajno naletijo na težave z likvidnostjo, ker denarni odlivi niso prilagodljivi, medtem ko je dohodek pogosto negotov. Upniki pričakujejo svoj denar, ko jim obljubijo, zaposleni pa redne plače. Vendar denar, ki prihaja v podjetje, ne sledi pogosto določenemu urniku. Količine prodaje nihajo kot tudi zbirke kupcev. Zaradi te razlike med ustvarjanjem gotovine in gotovinskimi plačili bi morala podjetja vzdrževati določeno razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, da bi zagotovila ustrezno likvidnost.
Vzvod
Vzvod se nanaša na delež kapitala podjetja, ki so ga vlagatelji prispevali v primerjavi z upniki. Z drugimi besedami, vzvod je obseg, do katerega je bila družba odvisna od zadolževanja za financiranje svojega poslovanja. Družba, ki ima velik delež dolga glede na svoj kapital, bi se štela za močno vzvodov. Finančni vzvod je pomemben vidik finančne analize, ker ga natančno pregledujejo tako bankirji kot vlagatelji. Visoko razmerje finančnega vzvoda lahko poveča izpostavljenost podjetja tveganju in upadom poslovanja, vendar skupaj s tem večjim tveganjem prinaša tudi možnost večjih donosov.
Donosnost
Dobičkonosnost se nanaša na uspešnost poslovodstva pri uporabi virov podjetja. Številni ukrepi donosnosti vključujejo izračun finančnega donosa, ki ga podjetje zasluži z vloženim denarjem. Večina podjetnikov se odloči, da bo ustanovila lastno podjetje, da bi zaslužila boljši donos svojega denarja, kot bi bil na voljo prek banke ali drugih naložb z majhnim tveganjem. Če ukrepi donosnosti dokazujejo, da se to ne zgodi - še posebej, ko se malo podjetje premakne iz začetne faze, bi moral podjetnik razmisliti o prodaji podjetja in ponovnem vlaganju svojega denarja drugam. Pomembno pa je opozoriti, da lahko številni dejavniki vplivajo na mere dobičkonosnosti, vključno s spremembami v ceni, obsegu ali odhodkih, pa tudi na nakup sredstev ali izposojo denarja.
IZVAJANJE ANALIZ S FINANČNIMI RAZMERJI
Merjenje likvidnosti, vzvoda in donosnosti podjetja ni odvisno od tega, koliko dolarjev ima podjetje v obliki sredstev, obveznosti in kapitala. Ključno je razmerje, v katerem se taki predmeti pojavljajo med seboj. Podjetje se analizira tako, da se preučijo razmerja in ne samo zneski v dolarjih. Finančna razmerja se določijo z deljenjem ene številke z drugo in so običajno izražena v odstotkih. Lastnikom podjetij omogočajo, da preučijo razmerja med na videz nepovezanimi predmeti in tako pridobijo koristne informacije za odločanje. Finančna razmerja so enostavna za izračun, enostavna za uporabo in zagotavljajo veliko informacij, ki jih ni mogoče dobiti nikjer drugje. Razmerja so orodja, ki pomagajo pri presoji in ne morejo nadomestiti izkušenj. Ne nadomeščajo dobrega upravljanja, lahko pa dobrega vodjo izboljšajo.
kako visoka je kristen welker
Skoraj vsako finančno statistiko je mogoče primerjati z uporabo razmerja. Lastnike in menedžerje malih podjetij je treba skrbeti le za majhen niz razmerij, da bi ugotovili, kje so potrebne izboljšave. Določanje razmerja za izračun je odvisno od vrste podjetja, starosti podjetja, točke v poslovnem ciklusu in kakršnih koli iskanih informacij. Če je na primer majhno podjetje odvisno od velikega števila osnovnih sredstev, so lahko najpomembnejša razmerja, ki merijo, kako učinkovito se ta sredstva uporabljajo.
Obstaja nekaj splošnih razmerij, ki so lahko zelo koristna pri splošni finančni analizi. Za oceno likvidnosti podjetja analitiki priporočajo uporabo trenutnih, hitrih in likvidnostnih količnikov. Tekoče razmerje je mogoče opredeliti kot kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti. Meri sposobnost podjetja, da poravna svoje kratkoročne obveznosti. Čeprav je idealno trenutno razmerje do neke mere odvisno od vrste podjetja, je splošno pravilo, da mora biti vsaj 2: 1. Nižji trenutni količnik pomeni, da podjetje morda ne bo moglo pravočasno plačati računov, medtem ko višje razmerje pomeni, da ima podjetje denar v gotovini ali varne naložbe, ki bi jih lahko bolje izkoristili v poslu.
Hitro razmerje, znano tudi kot 'kislinski test', lahko definiramo kot hitra sredstva (denar, tržni vrednostni papirji in terjatve) / kratkoročne obveznosti. To razmerje daje strožjo opredelitev sposobnosti podjetja za plačilo tekočih obveznosti. V idealnem primeru bi moralo biti to razmerje 1: 1. Če je višja, lahko družba zadrži preveč gotovine ali ima slab program izterjave terjatev. Če je nižja, lahko pomeni, da se podjetje preveč zanaša na zaloge za izpolnitev svojih obveznosti. Koeficient likvidnosti, znan tudi kot denarni količnik, lahko definiramo kot denarna sredstva / kratkoročne obveznosti. Ta ukrep iz izračuna likvidnosti izloči vsa obratna sredstva razen denarnih sredstev.
katero horoskopsko znamenje je 20. januar
Za merjenje vzvoda podjetja je razmerje med dolgom in kapitalom ustrezno orodje. To razmerje, opredeljeno kot dolg / lastniški kapital, kaže na relativno mešanico kapitala, ki ga dobavi vlagatelj podjetja. Podjetje se na splošno šteje za varnejše, če ima nizko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom - to je večji delež lastniškega kapitala -, čeprav lahko zelo nizko razmerje kaže na pretirano previdnost. Na splošno naj bi bil dolg med 50 in 80 odstotki kapitala.
Nazadnje, za merjenje stopnje donosnosti podjetja analitiki priporočajo uporabo razmerja donosnosti lastniškega kapitala (ROE), ki ga lahko definiramo kot neto dohodek / lastniški kapital. To razmerje kaže, kako dobro podjetje izkorišča svoje kapitalske naložbe. ROE velja za enega najboljših kazalcev donosnosti. Dobro je tudi primerjati s konkurenti ali povprečjem panoge. Strokovnjaki predlagajo, da podjetja običajno potrebujejo vsaj 10-14 odstotkov ROE, da lahko financirajo prihodnjo rast. Če je to razmerje prenizko, lahko kaže na slabo poslovno uspešnost ali zelo konzervativen poslovni pristop. Po drugi strani pa lahko visoka donosnost naložbe pomeni, da vodstvo dobro opravlja delo ali da je podjetje podkapitalizirano.
Skratka, finančna analiza je lahko pomembno orodje za lastnike in managerje malih podjetij pri merjenju njihovega napredka pri doseganju ciljev podjetja, pa tudi pri konkurenci z večjimi podjetji v panogi. Če se finančna analiza redno izvaja skozi čas, lahko tudi malim podjetjem pomaga prepoznati in se prilagoditi trendom, ki vplivajo na njihovo poslovanje. Za lastnike malih podjetij je pomembno tudi, da razumejo in uporabljajo finančno analizo, ker zagotavlja eno glavnih meril uspeha podjetja z vidika bankirjev, vlagateljev in zunanjih analitikov.
BIBLIOGRAFIJA
Casteuble, Tracy. „Uporaba finančnih razmerij za oceno uspešnosti.“ Združenje Management . Julij 1997.
„Finančna analiza: 17 področij za pregled.“ Lastnik podjetja . Januar-februar 1999.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Mehka logika v finančni analizi . Springer, 2005.
zračno in ognjeno znamenje
Helfert, Erich A. Tehnike finančne analize . Irwin, 1997.
Hej, Cunningham, David. Demistificirani računovodski izkazi . Allen in Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. Analiza za finančno poslovodenje . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. 'Računovodski izkazi: ko jih pravilno preberemo, si delimo bogastvo informacij.' Memphis Business Journal . 5. februarja 1996.
Larkin, Howard. 'Kako prebrati računovodski izkaz.' Ameriške medicinske novice . 11. marec 1996.
